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丹尼尔·得努：斩掉亏损的股票，运作能盈利的股票。
这是投资者应该掌握的有关股票市场最重要的理念之一。投资者要审慎地抛掉亏损的或价格和持续下降的股票，同时应该持有基本情况良好、有迹象显示能产生丰厚收益的股票。 但如何判断哪些是亏损的股票呢？
任何价格的下跌都会造成损失。一般情况下，投资者应该抛掉亏损的股票；但有些情况下，投资者在作出抛售决策之前需要作进一步的分析。判断一只股票是否还能盈利要看价格变动的原因。如果价格下跌是因为整个市场弱或股价日常正常的波动，那么该股票就仍是能盈利的。
如果原因是长期的，就该承担亏损，转而投资另一只股票。长期原因包括： 1. 销量下降； 2. 税收困难； 3. 法律问题； 4. 出现熊市； 5. 利率提高； 6. 对未来盈利的不利影响；等等。 任何对长期收益或收益增长具有消极影响的事件都会使一只股票很快变成亏损股票。
许多长—短期投资者会抛掉现有的股票而购买有盈利能力的股票。 就增长的潜力来说，公司的收益和有关的利好消息，都会产生较大影响。如果收益增长是靠裁员和收缩业务实现的，则质量远不如增长所带来的收益增长质量高。但另一方面，大规模的裁员和业务收缩会使公司更有效率，因此可能会提高收益的质量，最终导致股价的上涨。
投资者必须分析公司的情况并观察股票的实际价格。通过分析，投资者就能判断股票的是上涨还是下跌，从而作出投资决定。但是，由于信息不对称等原因，分析往往是十分困难的。
另外，日常价格波动、大市下跌和股价大涨后的大市疲软时，可能使赢利股票显得疲软，这些因素通常是暂时的，这时就不是卖出的信号。 盈利股票是指收入（）、收益和价格持续增长的公司的股票。这些公司在行业中处于领先地位，并且能为现有市场或新市场不断开发新产品。有些产品可能有很大的需求，但很难维持几年。因此，虽然时髦产品可以推进公司收益，但难以成为整个公司坚实的基础。 亏损股票侵吞投资者的资金，因而应该抛售，并且忘记它。只有当这些股票稳定了并具有了重新成为盈利股票的基本能力时才能再做考虑。